Cómo utilizar la función MDURACIÓN de Excel -

Resumen

La función MDURATION de Excel devuelve la duración modificada de Macauley para un valor con un valor nominal asumido de $ 100

Propósito

Obtenga el valor nominal de la duración modificada de Macauley de $ 100

Valor devuelto

Duración modificada en años

Sintaxis

= MDURACIÓN (liquidación, vencimiento, cupón, yld, frecuencia, (base))

Argumentos

  • Liquidación - Fecha de liquidación del valor.
  • vencimiento : fecha de vencimiento del valor.
  • cupón : la tasa de cupón anual del valor.
  • yld : rendimiento anual del valor.
  • freq - Número de pagos de cupones por año (anual = 1, semestral = 2, trimestral = 4).
  • base - (opcional) Base de recuento de días (ver a continuación, predeterminado = 0).

Versión

Excel 2003

Notas de uso

En finanzas, la duración es una medida de la sensibilidad del precio a los cambios en las tasas de interés de un activo que paga intereses de forma periódica, como un bono. Los administradores financieros pueden utilizar la duración como parte de una estrategia para minimizar el impacto de los cambios en las tasas de interés en el patrimonio neto. La duración modificada es una medida del cambio esperado en el precio de un bono a un cambio del 1% en las tasas de interés.

La función MDURATION de Excel devuelve la duración de Macauley modificada por un valor nominal asumido de $ 100. La duración de Macaulay es el plazo medio ponderado hasta el vencimiento de los flujos de efectivo de un valor, que se puede calcular con la función DURACIÓN de Excel.

Ejemplo

En el ejemplo que se muestra, queremos calcular la duración modificada de un bono con una tasa de cupón anual del 5% y pagos semestrales. La fecha de liquidación es el 15 de diciembre de 2017, la fecha de vencimiento es el 15 de septiembre de 2027 y la base de recuento de días es US (NASD) 30/360. La fórmula en F5 es:

=DURATION(C7,C8,C5,C6,C9,C10)

y devuelve 7,55 años.

Ingresando fechas

En Excel, las fechas son números de serie. Generalmente, la mejor manera de ingresar fechas válidas es usar referencias de celda, como se muestra en el ejemplo. Para ingresar fechas válidas directamente dentro de una función, puede usar la función FECHA. Para ilustrar, la fórmula a continuación tiene todos los valores codificados, y la función FECHA se usa para proporcionar cada una de las dos fechas requeridas:

=MDURATION(DATE(2017,12,15),DATE(2027,9,15),0.05,0.05,2,0)

Base

El argumento base controla cómo se cuentan los días. La función DISC permite 5 opciones (0-4) y el valor predeterminado es cero, que especifica la base US 30/360. Este artículo de wikipedia proporciona una explicación detallada de las convenciones disponibles.

Base Recuento de días
0 u omitido Estados Unidos (NASD) 30/360
1 Real / real
2 Real / 360
3 Actual / 365
4 Europea 30/360

Notas

  • En Excel, las fechas son números de serie.
  • Todas las fechas, frecuencia y base se truncan a números enteros.
  • Si las fechas no son válidas (es decir, no son realmente fechas), MDURATION devuelve #VALUE!
  • MDURATION devuelve #NUM cuando:
    • liquidación> = vencimiento
    • cupón <0 o rendimiento <0
    • La base está fuera de rango

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