Cómo utilizar la función ODDFYIELD de Excel -

Resumen

La función ODDFYIELD de Excel devuelve el rendimiento de un valor con un primer período impar (irregular).

Propósito

Obtenga seguridad de rendimiento con un primer período impar

Valor devuelto

Rendimiento como porcentaje

Sintaxis

= ODDFYIELD (sd, md, id, fd, rate, pr, redem, freq, (base))

Argumentos

• sd : fecha de liquidación del valor.
• md : fecha de vencimiento del valor.
• id : fecha de emisión del valor.
• fd : fecha del primer cupón.
• rate - Tasa de cupón anual de seguridad.
• pr - Precio de la seguridad.
• redem - Valor de rescate por valor nominal de $ 100.
• freq : pagos de cupones por año (anual = 1, semestral = 2; trimestral = 4).
• base - (opcional) Base de recuento de días (ver a continuación, predeterminado = 0).

Versión

Excel 2003

Notas de uso

Algunos bonos tienen un primer o último período irregular, por lo que los pagos de intereses no se ajustan a un calendario normal. Para calcular el rendimiento de un bono con un primer período irregular, puede utilizar la función ODDFYIELD. La función ODDFYIELD devuelve el rendimiento (como porcentaje) de un valor con un primer período corto o largo.

Ejemplo

En el ejemplo que se muestra, queremos calcular el rendimiento de un bono con una fecha de liquidación del 1 de febrero de 2019. El bono vence el 15 de febrero de 2022 y paga una tasa de cupón del 5%, y el primer cupón se paga el 15 de febrero de 2019. Los pagos son semestrales, la base del recuento de días es de 30/360 USD y el valor de reembolso es de 100 USD. En el ejemplo que se muestra, la fórmula en F5 es:

=ODDFYIELD(C10,C12,C9,C11,C7,C5,C6,C13,C14)

Con estas entradas, la función ODDFYIELD devuelve un rendimiento del 6,10%, con el formato de número de porcentaje aplicado.

Ingresando fechas

En Excel, las fechas son números de serie. Generalmente, la mejor manera de ingresar fechas válidas es usar referencias de celda, como se muestra en el ejemplo. Para ingresar fechas válidas directamente dentro de una función, la función FECHA es la mejor opción. Para ilustrar, la fórmula a continuación tiene todos los valores codificados, con la función FECHA utilizada para cada una de las cuatro fechas requeridas:

=ODDFYIELD(DATE(2019,2,1),DATE(2022,2,15),DATE(2018,12,1),DATE(2019,2,15),0.05,97,100,2,0)

Base

El argumento base controla cómo se cuentan los días. La función ODDFYIELD permite 5 opciones (0-4) y el valor predeterminado es cero, que especifica la base US 30/360. Este artículo de wikipedia proporciona una explicación detallada de las convenciones disponibles.

Base	Recuento de días
0 u omitido	Estados Unidos (NASD) 30/360
1	Real / real
2	Real / 360
3	Actual / 365
4	Europea 30/360

Notas

• En Excel, las fechas son números de serie.
• Todas las fechas, más la frecuencia y la base, se truncan a números enteros.
• Si las fechas no son válidas (es decir, no son realmente fechas), ODDFYIELD devuelve #VALUE!
• ODDFYIELD devuelve #NUM cuando:
  • (vencimiento> primer cupón> liquidación> emisión) NO es cierto
  • Tasa <0 o pr <= 0
  • La base está fuera de rango